Fondsgebundene Rentenversicherung erklärt

Aktualisiert am 08. November 2026 · Lesezeit ca. 3 Minuten

Wie funktioniert eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Ihre Beiträge werden nach Abzug der Kosten in Fonds angelegt, zum Rentenbeginn wandeln Sie das Guthaben in eine Rente um oder lassen es sich auszahlen. Sie ist eine Form der privaten Rentenversicherung. Je nach Tarif stehen aktiv verwaltete Fonds, ETFs oder gemanagte Portfolios zur Wahl. Die Wertentwicklung ist nicht garantiert: Das Guthaben kann steigen und fallen. Einen Überblick über alle Produkte bietet die Seite Altersvorsorge vergleichen.

Manche Tarife schichten in den letzten Jahren vor Rentenbeginn automatisch in sicherere Anlagen um, damit ein Kurseinbruch kurz vor der Rente weniger Schaden anrichtet. Fragen Sie danach, ob das Ablaufmanagement im Tarif enthalten ist und was es kostet.

Welche Chancen und Risiken gibt es?

Über lange Laufzeiten bieten Aktienfonds höhere Renditechancen als rein festverzinsliche Anlagen, kurz vor Rentenbeginn wiegen Kursverluste jedoch besonders schwer. Wichtig ist deshalb, wie lange das Geld arbeiten kann und ob Sie Schwankungen aushalten. Bei kürzeren Laufzeiten steigt das Risiko, in einem schlechten Marktumfeld verkaufen zu müssen. Die folgende Übersicht stellt die drei Wege nebeneinander.

Wie stark wirken die Kosten?

Schon ein Prozentpunkt Kostenunterschied kostet über 30 Jahre fünfstellig. Die Rechnung nimmt an: 200 Euro im Monat, also 2.400 Euro im Jahr, Einzahlung am Jahresende, 6 Prozent Bruttorendite, 30 Jahre Laufzeit. Eingezahlt werden 72.000 Euro. Sie ist eine Modellrechnung und keine Prognose. Die tatsächliche Wertentwicklung kann deutlich abweichen.

Lassen Sie sich die Effektivkostenquote nennen. Sie fasst die Kosten bis zum Rentenbeginn in einer Zahl zusammen. Kosten in der Rentenphase prüfen Sie gesondert.

Wie wird die fondsgebundene Rente besteuert?

Bei lebenslanger Rente gilt der Ertragsanteil, bei Kapitalauszahlung eine Teilfreistellung von 15 Prozent auf die Investmenterträge. Wählen Sie die Rente, wird der Ertragsanteil nach dem Alter bei Rentenbeginn berechnet, mit 67 Jahren sind es 17 Prozent. Wählen Sie das Kapital, sind 15 Prozent des Unterschiedsbetrags steuerfrei, soweit er aus Investmenterträgen stammt. Nach dem 62. Geburtstag und zwölf Jahren Laufzeit wird zusätzlich nur die Hälfte angesetzt (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG). Für Verträge von vor 2012 gilt das 60. Lebensjahr.

Worauf sollten Sie beim Vergleich achten?

Prüfen Sie Effektivkosten, Fondsauswahl, Garantieniveau und den Rentenfaktor. Lassen Sie sich zeigen, wie sich Kosten über die gesamte Laufzeit auswirken und welche Gebühren bei einem Fondswechsel oder einer Beitragspause anfallen.

Für wen passt sie und für wen nicht?

Sie passt, wenn Sie lange sparen, die Rente lebenslang haben möchten und bereit sind, Kursschwankungen zu tragen. Weniger geeignet ist sie, wenn Sie nur wenige Jahre sparen oder das Geld flexibel benötigen. Wer die staatliche Förderung nutzen möchte, sollte auch das Altersvorsorgedepot prüfen. Den direkten Vergleich finden Sie unter Altersvorsorgedepot oder Rentenversicherung.